供应链金融（Supply Chain Finance, SCF）是一项已有数十年历史的实践，但其日益增长的受欢迎程度意味着其服务模式正在迅速变化。
供应链金融的定义
供应链金融，也称为反向保理，是一种由第三方贷款机构代表买方提前支付供应商款项的融资方式。SCF 是一种短期借款协议，用于在发票到期日之前结算您的发票。供应链金融解决方案使买方能够更长时间地保留其营运资金，而提前支付则改善了您的现金流并加强了供应链。
供应链金融计划由买方发起。以下是典型的 SCF 安排流程：
1. 买方与贷款机构（通常是银行或金融科技公司）合作，为供应链金融计划提供资金。
2. 买方邀请您参与该计划。
3. 当您提交发票时，您会从贷款机构获得提前付款，以换取贷款机构确定的折扣。
4. 买方随后在约定的期限内全额支付贷款机构，贷款机构从中获得差额收益。
SCF 贷款机构的计划成本基于买方的信用评级，而不是供应商的信用评级。因此，SCF 可以为您提供比其他融资解决方案（如银行贷款）更实惠的资本。
供应链金融的演变
供应链金融的根源可以追溯到贸易金融（促进贸易并减少买方和供应商贸易风险的解决方案）。贸易金融活动可以追溯到公元前 3000 年。然而，供应链金融直到 1980 年代才开始，当时利率和融资成本都很高。供应链金融是公司及其供应商的创新融资选择，并在 1990 年代更常用于汽车、零售和制造业。
全球化创造了高度复杂的供应链网络，涉及数千家供应商。因此，双边贸易金融流程（如信用证）逐渐被开放式账户贸易所取代。开放式账户贸易是一种“先买后付”的方式，货物在付款到期之前已发货并接收，对买方来说比以前的贸易金融方法更具成本效益和效率。如今，估计 80% 的全球贸易是以开放式账户为基础的。
然而，供应商在开放式账户交易中承担了相当大的风险，面临未付款的可能性。许多供应商还等待超过 90 天才能收到他们已经投入资源提供的货物的付款，冗长的付款期限可能会迅速耗尽营运资金。这为供应链金融生态系统的繁荣奠定了基础：买方可以保持开放式账户条款的优势，而供应商通过接受提前贷款支付以换取折扣来降低风险。
供应链金融在大萧条期间和 2020 年因 COVID-19 再次流行。在这两种情况下，SCF 都为买方提供了一种相对简单且成本效益高的方式来获取流动性并在经济不确定性期间保护其供应链。通货膨胀、利率上升和持续的供应链中断进一步增加了供应链金融的使用。
许多金融科技公司已经认识到对供应链金融的日益增长的需求。随着非银行提供商进入该领域，提供更具创新性、高效的 SCF 技术，该行业正在迅速发展。
赫中企云：SCF 的新模式
虽然供应链金融旨在成为一种双赢的解决方案，但当买方使用传统的银行主导计划时，供应商的参与度通常较低。中小型供应商被资源密集型的入职流程、成本和严格的条款所吓倒。在某些情况下，买方甚至可能利用供应链金融计划作为延长供应商付款期限的杠杆。买方还可以将 SCF 计划用于其最大的供应商，这些供应商有更高的发票金额可用，这可能会排除那些有较低未付款项且更需要快速发票付款的小型供应商。
许多新兴的供应链金融解决方案旨在通过确保双赢条款并使供应商更容易获得 SCF 来解决这些缺点。赫中企云的动态供应商金融就是这样一个解决方案的例子，它为双方提供了比传统 SCF 计划更大的灵活性。以下是其运作方式：
供应商设定自己的目标折扣率，并决定加速哪些发票。
如果买方接受折扣报价，它可以选择自己或通过第三方贷款机构网络为提前付款提供资金。
由于该解决方案用户友好且易于设置，供应商可以避免与银行相关的复杂流程。
简而言之，动态供应商金融是一种提前付款计划，买方可以选择在对其资产负债表有意义时通过贷款机构为提前付款提供资金。
与许多银行主导的供应链金融计划相比，这种方法有几个优势。由于设置简单且对付款条款有更多自主权，供应商更有可能参与，从而支持更具弹性、资金充足的供应链。选择是否通过第三方贷款机构为提前付款提供资金也为买方提供了更大的灵活性，并确保双方即使在危机期间也能继续获得资金，否则银行可能会取消 SCF 计划。
总结
供应链金融已经存在了几十年，通过使用融资机构为提前发票付款提供资金，为买方和供应商提供了更容易获得营运资金的途径。自 1980 年代以来，该实践经历了几次增长期，与经济波动和高借贷成本相吻合。在经济低迷时期，买方将供应链金融作为一种低门槛的解决方案，以增加流动性并保持其供应链的稳定性。
自 2022 年以来，SCF 行业因这些原因而蓬勃发展，帮助企业应对近年来最大的经济动荡之一。随着对供应链金融需求的增长，该行业正在迅速演变。金融科技解决方案为企业提供了比以往更多的选择，使买方和供应商在实施供应链金融时具有比传统计划更大的灵活性。
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